Menentukan Nilai Instrinsik Saham dengan Dua Analisis

Ternak Website

Topik kita sekarang yaitu menentukan nilai instrinsik saham dengan dua analisis. Saham merupakan aset finansial yang dapat dijadikan investasi. Penilaian saham dilakukan untuk menentukan apakah saham yang akan dibeli atau dijual akan memberikan tingkat return yang sesuai dengan return yang diharapkan.

Menentukan Nilai Intrinsik Saham

3 Jenis Nilai Saham

Nilai saham dibedakan menjadi tiga yaitu :

1) Nilai buku (book value) Saham

Nilai buku per lembar saham adalah nilai aktiva bersih (net assets) yang dimiliki pemilik dengan memiliki satu lembar saham. Dilihat dari laporan keuangan perusahaan yang bersangkutan.

NB = TE / JSB

Dimana

  • NB: Nilai buku
  • TE : Total Ekuitas
  • JSB: Jumlah saham biasa yang beredar

2) Nilai pasar (market value) Saham

Harga saham di bursa saham pada saat tertentu. Ditentukan oleh permintaan dan penawaran saham yang bersangkutan di pasar bursa.

3) Nilai instrinsik (Instrinsic value / Fundamental value) Saham

Nilai sebenarnya atau seharusnya dari suatu saham. Calon investor menghitung nilai instrinsik saham untuk memutuskan strategi investasinya.

  • Jika nilai pasar > nilai instrinsik (-> overvalued -> jual)
  • Jika nilai pasar < nilai instrinsik (-> undervalued -> beli)

Menentukan Nilai Instrinsik Saham

Untuk menentukan nilai instrinsik saham ada dua analisis yaitu :

1. Analisis teknikal (technical analysis) Saham

Menghitung nilai instrinsik dari data perdagangan saham (harga dan volumen penjualan) yang telah lalu. Terdapat pola pergerakan harga saham yang diyakini akan berulang. Analisis ini menggunakan grafik (chart) untuk menemukan pola pergerakan harga saham.

  • Support level : tingkat kisaran harga, pada saat analis mengharapkan akan terjadi peningkatan yang signifikan atas permintaan saham di pasar (lower boundary = batas bawah)
  • Resistance level : tingkat kisaran harga, pada saat analisis berharap terjadi peningkatan yang signifikan atas penawaran saham di pasar (upper boundary = batas atas)

Analsis ini merupakan upaya untuk memperkirakan harga saham dengan mengamati perubahan harganya di waktu lalu. Analsis ini didasarkan pada argumen bahwa:

Komunitas SB1M
  • harga saham mencerminkan informasi yang relevan
  • informasi yang relevan ditunjukkan oleh perubahan harga di waktu lalu
  • perubahan harga saham akan mempunyai pola tertentu dan pola tersebut akan berulang.

Alat analisis pada analisis teknikal adalah didasarkan pada grafik atau chart, sehingga para penganut aliran ini sering disebut chartist.

Catatan Kritis terhadap Analisis Teknikal

Terlepas sejauh mana kita percaya akan pemikiran yang melandasi analisis teknikal, nampaknya jenis analisis ini yang sering dipakai para praktisi di bursa. Dengan demikian para pemodal akan bereaksi sesuai dengan prediksi tersebut, sehingga akhirnya pola tersebut akan hilang, sehingga tidak berpola lagi.

2. Analisis Fundamental

Menghitung nilai instrinsik menggunakan data keuangan perusahaan. Ada 3 analisis dalam analisis fundamental yaitu :

a. Analisis ekonomi dan pasar modal

Terdapat hubungan yang erat antara kondisi ekonomi global dan nasional terhadap kinerja pasar modal suatu negara, apalagi terhadap suatu perusahaan. Menganalisis variabel ekonomi makro suatu negara, seperti: Produk domestik bruto (GNP), Tingkat pengangguran, tingkat inflasi, kurs valuta asing, investasi swasta, dan tingkat bunga.

b. Analisis industri

Diperlukan untuk memilih industri yang memiliki prospek yang menguntungkan. Beberapa penelitian menyebutkan;

  • Industri yang berbeda mempunyai tingkat return yang berbeda
  • Tingkat return masing-masing industri berbeda di setiap tahunnya
  • Tingkat return perusahaan-perusahaan di suatu industri yang sama, terlihat cukup beragam
  • Tingkat risiko industri juga beragam
  • Tingkat risiko suatu industri relatif stabil sepanjang waktu

c. Analisis perusahaan

Ada dua pendekatan dalam analisis perusahaan (analisis fundamental)

1) Present value approach (capitalization of income method)

Nilai saham dihitung dengan mendiskontokan arus kas masa depan yang diterima investor (diwakili oleh dividen) -> dividend discounted model

2) Price earning ratio approach

Rasio harga pasar saham terhadap laba. Rasio ini menunjukkan berapa besar investor menilai harga saham dari kelipatan laba yang dilaporkan perusahaan.

PER = Harga per lembar saham / Laba per lembar saham

Dua komponen utama dalam menganalisis perusahaan yaitu Earning per share (EPS) dan Price Earning Ratio (PER). Kedua komponen tersebut dapat dipakai mengestimasi nilai instrinsik saham. Dividen yang dibayarkan berasal dari earning. Ada hubungan antara perubahan earning dengan perubahan harga saham.

Demikian informasi seputar menentukan nilai instrinsik saham dengan dua analisis, semoga artikel ini mencerahkan teman-teman semua. Kami berharap post ini dishare biar semakin banyak yang mendapat manfaat.

Referensi: Investasi Saham

Ternyata belajar internet itu mengasyikan, apalagi bisa punya penghasilan 20 jutaan per bulan... rasanya gimana gitu... Tapi gimana cara belajarnya?? Klik gambar di bawah untuk dapat solusinya

loading...
web hosting berkualitas

Leave a Reply

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Kecantikan Kelas SB1M Kesehatan SB1M Synergy Worldwide
Info Menakjubkan Produk Synergy Worldwide yang Mendunia
Jenjang Penghargaan di Synergy Worldwide
Jenis Penghasilan di Synergy Worldwide

Digital Marketing

Domain Hosting Jasa Online Website Workshop / Seminar

Penghasilan Online

Investasi Online Jualan Online Rekening Online Situs Klik Survey Online

Promosi Online

e-Mail Marketing Marketing Online Mobile Marketing Presentasi Online SEO dan SEM Sosmed Marketing

Tools dan Software

Theme Tools Sosmed Tools Website
Investasi Kisah Entrepreneur Peluang Bisnis Seputar Bisnis Tips Bisnis Tokoh Pebisnis Indonesia
Bisnis Bebek Kremes
Bisnis Bebek Kremes Usaha Masa Depan yang Menguntungkan
Harumnya Rezeki Kerajinan Akar Wangi
Harumnya Rezeki Kerajinan Akar Wangi
Marketing Plan Bisnis MSI
Marketing Plan Bisnis MSI yang Perlu Diketahui
Saudagar Properti
Saudagar Properti Punya Solusi Hunian dan Investasi Menguntungkan
Produk MSI
Produk MSI yang Sudah Terbukti Khasiatnya
theme wordpress responsive
Theme WordPress Responsive Pilihan Terbaik Anda
privat fb ads
Privat FB Ads untuk Meningkatkan Omset Bisnis

Fakta Fantastik

Alam Fantastis Fantastis Lainnya Hewan Fantastis Legenda Fantastis

Fakta Lain

Dunia Fauna Iptek Tokoh Dunia Islam Tokoh Hebat Tokoh Lainnya

Fakta Unik

Fakta Hewan Fakta Makanan Fakta Manusia Fakta Negara Fakta Tumbuhan

Paling di Dunia

Alam Paling Bangunan Paling Hewan Paling Seni Budaya Paling Tumbuhan Paling
Hewan Peliharaan Hobi dan Koleksi Ide Kreatif Pakaian Personal Branding Seputar Rumah Tips Keuangan Tips Lainnya
Tips Merawat Perhiasan Perak
Tips Merawat Perhiasan Perak agar Kualitas Terjaga
Tips Ampuh Memelihara Tanaman Bonsai
Tips Ampuh Memelihara Tanaman Bonsai
Tips Ampuh untuk Kolektor Uang Kuno
Tips Ampuh untuk Kolektor Uang Kuno
Desa Wisata Wisata Alam Wisata Kuliner Wisata Minat Khusus Wisata Religi Wisata Sejarah Wisata Seni Budaya
Pesona dan Fenomena Kawah Gunung Ijen
Pesona dan Fenomena Kawah Gunung Ijen Jawa Timur
Perkembangan Kesenian Besutan dari Jombang
Perkembangan Kesenian Besutan dari Jombang Jawa Timur
Kesederhanaan Pecel Rengkek Primadona Kuliner Jombang
Kesederhanaan Pecel Rengkek Primadona Kuliner Jombang